Пятница, 29.03.2024
FXStrateg
Меню сайта
     
Counter
Весь интернет в одном каталоге! Форекс индекс посещаемости (Фип) Rambler's Top100
                                                                                                                 Часть 5
В пятой статье остановимся на источниках информации о результатах торгов валютными опционами.

Американский валютный опцион более гибче, европейского, потому и популярнее. Эта популярность проявляется в больших объемах торгов. Валютные опционы торгуются на СМЕ.


Результаты торгов валютными опционами можно посмотреть в Daily Bulletin. Прейдя по ссылке http://www.cmegroup.com/tools-information/build-a-report.html?report=dailybulletin мы увидим такую картинку



Сделав выбор и нажав на конпку "Create Report”, получим такую картинку.



Выбрав выделенный файл, мы откроем отчет о торгах опционами на еврофьючерс в формате PDF.

В выделенной области приведены сокращения принятые в этом документе.



Теперь приступим к рассмотрению непосредственно документа. Попытаемся разобраться что и где смотреть и как это все применить для торговли на форекс.



Думаю с большинством колонок – проблем нет. Остановлюсь только на описании колонок CLOSING RANGE, SETT.PRICE & PT.CHGE.,OPEN INTEREST. CLOSING RANGE – фактически это официальное закрытие торгов валютными опционами в pit (яме). Определяется эта цена как средневзвешенная цена за последние 60 секунд торгов яме. В Daily Bulletin отражаются результаты торгов валютными опционами не только в яме, но и в електронной системе CME GLOBEX. SETT.PRICE & PT.CHGE – это официальная цена закрытия дня. В ней учитываются и результаты торгов CME GLOBEX. Эта цена необходима для расчета прибылей и убытков по результатам торгов за день. Именно по этой цене происходит перерасчет необходимых маржинальных требований по торгуемым инструментам. OPEN INTEREST – под открытым интересом следует понимать количество контрактов, которое осталось "на руках”. В колонке рядом приведено изменение открытого интереса за прошедшую сессию. Если например, возле числа стоит знак минус "-”, то открытый интерес на данной цене страйк уменьшился, если же знак "+” – то открытый интерс увеличился. Достаточно важным, является замечание о том, как может изменяться открытый интерес. Он может изменяться только двумя способами:

- открытием нового опционного контракта;

- погашением открытого рание опционного контракта.

Если же ранее открытый контракт меняет своего хозяина (попросту перепродается), то такая сделка не ведет к изменению открытого интереса.

Если Вас интересуют результаты торгов валютными опционами в реал-тайм режиме, то для Вас будет полезна эта ссылка http://equivalentswdc.cme.com:443/index_6E.html .

Думаю для одной статьи информации более чем достаточно.


                                                                                                                     Часть 6
В шестой статье из серии «Объемные и опционные уровни» речь пойдет собственно о том, как рассчитывать опционные уровни для конкретных валютных фьючерсов, а также познакомимся с самой распространенной методикой анализа опционных уровней.


Из прошлых статей мы с вами усвоили, что в основном опционный рынок используется для хеджирования. Но присутствие спекулятивного капитала обеспечивает этому рынку, как и любому другому, ликвидность. Если мы думаем, что какая либо валюта будет расти, то для того, что бы заработать на валютном опционе мы должны купить опцион Call. Если ожидается падение валюты, то нужно приобретать опцион Put. При покупке валютного опциона мы платим продавцу премию. Фактически мы платим за право открыть сделку в будущем, по заранее оговоренной цена, если цена будет для нас выгодной. При покупке опциона мы рискуем только премией. Именно премии становятся объектом охоты профессиональных операторов рынка. Для того, что бы продавцы опциона заработали (их заработком будет наша премия) необходимо, что бы цена на рынке спот была такою, при какой нам было бы не выгодно реализовать свое право. Потому продавцы опционов (как правило это маркет-мейкеры) будут стараться не пустить цену на уровни на которых мы реализуем свое право на покупку или продажу валютного фьючерса. Ведь при этом они потеряют свой заработок – премию.

Посмотреть результаты торгов валютными опционами можно в Daily Bulletin.

Теперь давайте разберемся с тем как получить валютные опционные уровни на практике. Пускай мы купили опцион Call со страйком 1400 на еврофьючерс, уплатив при этом премию в 45 пунктов. Рассчитаем, каким должна быть цена на рынке, что бы наш опцион начал приносить нам прибыль. Поскольку мы купили опцион Call, то для получения уровня безубыточности сделки нам необходимо к цене страйк прибавить уплаченную нами премию 1,4000+0,0045=1,4045. Получается, что если цена на еврофьючерс будет выше 1,4045, то нам будет выгодно реализовать свое право покупки евро по 1,4000. Например, если цена евро будет 1,4075, то реализовав опцион мы получим прибыль 1,4075-1,4045=0,0030 или 30 пунктов. Для опционов Put расчеты аналогичны, только премию нужно не прибавлять, а отнимать.

Теперь познакомимся с простой методикой анализа валютных опционных уровней. Данная методика используется для прогнозирования среднесрочных направлений движения валют. Суть методики сводится к выявлению страйков, на которых сформирован наибольший открытый интерес. Значимым считается страйк на котором открыто 1000 и более контрактов. Для примера возьмем отчет по опционным торгам еврофьючерсом за 16.06.09. На рисунке красной линией отмечены страйки для валютных опционов Call на которых открытый интерес больше 1000 контрактов.

Произведем расчеты опционных уровней. Для этого по каждому страйку c открытым интересом более 1000, выпишем значение премий (колонки CONTRACT HIGH и CONTRACT LOW). Для Call:

Strike
CONTRACT HIGH
УровеньCONTRACT LOWУровень
1400
438
1,4438
51
1,4051
1440
219
1,4619
15
1,4415
1470
124
1,4824
5
1,4705

В таблице нет расчетов для страйка 1450. Предлагаю Вам необходимые вычисления сделать самостоятельно.

Для Put:

Strike
CONTRACT HIGH
Уровень
CONTRACT LOW
Уровень
1300
392
1,2608
3
1,2997
1325
176
1,3074
10
1,3240
1350
374
1,3126
22
1,3478
1370
413
1,3287
47
1,3653
1380
718
1,3082
65
1,3735


Нанесите эти уровни на график цены и посмотрите как будет вести себя цена при подходе к этим уровням. Для Call на страйке 1400 открытый интерес максимален (1697). Для Put на страйке 1300 открытый интерес максимален (5887). Получается, что цена зажата в диапазоне 1,4438-1,4051 с одной стороны и 1,2997-1,2608 с другой. Можно предположить, что до сентября цена будет двигаться в этом диапазоне. Поскольку открытый интерес больше на Put, то евро будет снижаться. Такой анализ следует делать не чаще одного раза в неделю. Полученные уровни рекомендую использовать как дополнение в своих системах торговли не только валютными фьючерсами, но и на форекс. Если Вас интересует более близкая перспектива, то кроме указанных выше премий следует учитывать и премии указанные в колонках HIGH, LOW, CLOSING RANGE и SET.PRICE. В заключение, хочу отметить, что фактически отчет по результатам торгов представляет собой обычную базу данных и вы вправе применять к ней любые методы анализа. Возможно именно Вам удастся разработать оригинальную методику анализа, которая со временем станет классической. Информация с сайта  http://www.fxequity.ru/


                                                                                                                          1-2-3-4





Языки
Плеер
Cinema online
Друзья сайта
  • Официальный блог
  • Сообщество uCoz
  • FAQ по системе
  • Инструкции для uCoz
  • Copyright MyCorp © 2024
    Бесплатный хостинг uCoz